เจาะลึก “ทิสโก้ไตรมาส 3/68” กำไรโตต่อเนื่อง ฝ่าวิกฤตเศรษฐกิจด้วยกลยุทธ์เติบโตเชิงคุณภาพ

กลุ่มทิสโก้ (TISCO Financial Group) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2568 ด้วยกำไรสุทธิ 1,730 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.3% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 1% จากปีก่อนหน้า แม้ยังคงตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต (ECL) ในระดับสูงเพื่อรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการบริหารความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน

แรงหนุนจากทุกกลุ่มธุรกิจ: ธนาคาร–ตลาดทุน–กองทุนเติบโตพร้อมกัน

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นจากต้นทุนเงินฝากที่ลดลง ขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัวเด่น 25.9% จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย (Bancassurance) และกำไรจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นตามทิศทางตลาดทุนไทย โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่และรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่กลับมาเติบโตอย่างชัดเจน ถือเป็นสัญญาณบวกต่อแนวโน้มสินเชื่อยานยนต์ในปีหน้า

“เรายังคงยึดแนวทางเติบโตอย่างมีคุณภาพ (Quality Growth) พร้อมบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ ROAE อยู่ที่ 16.6% ขณะคุณภาพหนี้ยังแข็งแกร่ง NPL ลดลงเหลือ 2.3% และ Coverage Ratio สูงถึง 171%”
— นายศักดิ์ชัย พีชะพัฒน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มทิสโก้

สินเชื่อฟื้น–พอร์ตคุณภาพสูง: ทิสโก้รักษาจุดแข็งด้านบริหารความเสี่ยง

สินเชื่อรวม ณ สิ้นไตรมาส 3 อยู่ที่ 230,409 ล้านบาท ลดลงเพียง 0.8% จากสิ้นปี 2567 ส่วนใหญ่เป็นการชำระคืนจากลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ แต่สินเชื่อรายย่อยเริ่มกลับมาขยายตัวในกลุ่มเช่าซื้อและสินเชื่อจำนำทะเบียน โดยกลุ่มทิสโก้ยังคงยึดแนวทาง “Selective Growth” และ “Responsible Lending” เน้นลูกค้าคุณภาพสูงและช่วยเหลือลูกหนี้อย่างยั่งยืน

ฐานะเงินกองทุนยังแข็งแกร่ง โดยมี BIS Ratio ที่ 20.9% สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของธนาคารแห่งประเทศไทยอย่างมาก สะท้อนศักยภาพในการขยายธุรกิจอย่างมั่นคง

เศรษฐกิจไทยยังเปราะบาง: ทิสโก้ประเมิน GDP ปี 2568 โตเพียง 2%

นายศักดิ์ชัยมองว่าเศรษฐกิจไทยช่วงที่เหลือของปีเผชิญแรงกดดันจากมาตรการภาษีตอบโต้ของสหรัฐฯ การฟื้นตัวของการท่องเที่ยวที่ต่ำกว่าคาด และหนี้ครัวเรือนสูง โดยคาดว่า GDP ปี 2568 จะเติบโตเพียง 1.9–2.1% และลดลงเหลือ 1.6–1.8%ในปี 2569

แม้เศรษฐกิจยังไม่ฟื้นเต็มที่ กลุ่มทิสโก้ยังคงมุ่งมั่นพัฒนา “บริการที่ปรึกษาทางการเงินครบวงจร” ภายใต้บทบาท Your Trusted Financial Advisor เพื่อให้ลูกค้าได้รับคำแนะนำทางการเงินที่ตอบโจทย์ทุกช่วงชีวิต

Insight Corner: มุมมองนักลงทุน

นักวิเคราะห์มองว่าทิสโก้คือหนึ่งใน “ธนาคารขนาดกลางที่ยืนหยัดในยุคเศรษฐกิจชะลอ” ได้อย่างโดดเด่น ด้วยวินัยทางการเงินสูง การตั้งสำรองเชิงรุก และการปรับพอร์ตสู่สินเชื่อที่มีคุณภาพ เช่น กลุ่ม EV และสินเชื่อรายย่อยระดับพรีเมียม

กลยุทธ์ “เติบโตอย่างมีคุณภาพ” ของทิสโก้จึงอาจเป็นต้นแบบให้กับธนาคารขนาดกลางในยุคดอกเบี้ยขาลง ที่ต้องหาจุดสมดุลระหว่างการขยายพอร์ตกับการรักษาความแข็งแกร่งทางการเงิน